算力投研日报 2026-10-04
资讯汇总，不构成投资建议
今日算力与AI产业链聚焦三条主线：美国市场出现CTA减仓与1.3万亿美元回购潜力，港股科技权重承压；HDD扩产或削弱供应纪律，数据中心存储供需再受关注；非农偏弱但美债收益率未下行，增长与利率担忧并存，AI债发行暂缓后或于四季度恢复。
投研要闻#
1. 美股四季度“逼空”信号浮现：CTA仓位大撤退，1.3万亿美元回购蓄势待发 ★8.3
CTA减仓扰动美股流动性，回购有望稳定风险偏好
「利好」 · #市场行情 〔华尔街见闻〕
2. 东芝扩产真正的风险：HDD“供应纪律”要终结了？ ★7.8
HDD扩产或增加供给，影响AI数据中心存储成本
「利好」 · #AI算力 #数据中心与云 〔华尔街见闻〕
3. 非农爆冷，美债收益率却跌不动：华尔街真正担心的事来了 ★7.6
就业走弱与长债利率坚挺并存，压制高估值科技资产
「利空」 · #宏观利率 #市场行情 〔华尔街见闻〕
4. 9月AI债发行突然“踩刹车”，大摩判断：四季度或卷土重来 ★7.5
AI债发行暂缓凸显资本开支分化，算力融资待观察
「中性」 · #投融资并购 #AI算力 〔华尔街见闻〕
5. 恒指失守24000点创三月来最大跌幅，物理AI牛股暴跌近50%，权重科网股集体下跌，赛力斯盘中一度大涨15% ★7.0
指数下挫凸显AI主题高波动，资金偏好出现显著分化
「利空」 · #市场行情 〔华尔街见闻〕
6. 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年10月3日 ★6.7
综合资讯对算力链的指向有限，重点仍在宏观流动性
「利空」 · #市场行情 #AI算力 〔华尔街见闻〕
7. 美股要“通宵”了！12月起迈入23小时交易时代 ★6.7
延长交易将提升跨市场流动性，也可能加剧波动与竞争
「利好」 · #市场行情 〔华尔街见闻〕
8. 交付超预期难改盈利压力！摩根大通：特斯拉盈利或从2028年开始加速 ★6.4
交付增长难掩盈利压力，物理AI估值依赖商业化兑现
「利空」 · #公司财报 #市场行情 〔华尔街见闻〕
9. 苏姿丰抬头，李飞飞低头 ★6.3
产业话语权向芯片端倾斜，模型端资本吸引力受到审视
「利好」 · #投融资并购 #半导体芯片 〔钛媒体〕
10. 国庆开电车，车主们集体兼职“调度员” ★2.5
出行高峰凸显车联网调度需求，算力平台承载压力上升
「中性」 · #其他 〔钛媒体〕
关键数字#
- CTA仓位大幅撤退，美国四季度潜在回购规模约1.3万亿美元。
- 9月AI债发行节奏突然放缓，摩根大通预计四季度发行可能重新加快。
- 恒指失守24000点并创三个月最大跌幅，物理AI板块部分个股一度重挫近50%。
- 美股拟自12月起进入每日23小时交易时代，交易时段安排将进一步调整。
- 摩根大通预计特斯拉盈利或自2028年起加速，交付超预期暂未缓解盈利压力。